リスクとリターンの関係 その2

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リスクがあるから、リターンがある?

「リターン」とは、その投資から得られる収益性のことです。一般的に、金融資産のリスクはリターンに反映します。リスクをあまり取らなければ、高いリターンは期待しにくくなります。逆に、高いリターンを期待するためには、高いリスクを取っていくことが必要になります。

ワンポイントアドバイス

下図は資産クラス別のリスクとリターンを表したものです。投資から得られる収益が大きい程、その収益性のブレ、バラツキが大きくなることがわかります。また、各資産クラス毎のリスク・リターンの関係についても着目してみましょう。

資産クラス別のリスクとリターン【1970年1月から2015年6月】

*標準偏差とは、毎年のリターンが平均リターンからどれだけ平均的に乖離しているかを表しています。

  • 費用・税金(定期預金以外)等は一切考慮していません。利息・配当等は再投資したものとして計算しています。
  • 国内株式:東証一部時価総額加重平均収益率、海外株式:MSCIコクサイ(グロス、円ベース)、国内債券:野村BPI総合、海外債券:1985年以前はイボットソン・アソシエイツ・ジャパン海外債券ポートフォリオ、1985年以降はシティ世界国債(除く日本、円ベース)
    4資産分散:国内株式、海外株式、国内債券、海外債券の4資産に25%ずつ投資したポートフォリオ、毎月末リバランス
    定期預金:銀行定期預金(1年物、税率20%を控除)
  • 出所:イボットソン・アソシエイツ・ジャパン Copyright © 2015 Ibbotson Associates Japan, Inc.
  • (注)上記のデータ・分析等は過去の一定期間の実績に基づくものであり、将来の投資成果および市場環境の変動などを保証もしくは予想するものではありません。
  • (注)上記のデータはすべて円建てで、配当や利息などのインカム・リターンは再投資されたという前提に立っています。特に断りのない限り、税金やコストは考慮していません。また、実際にこれらの資産クラスやインデックスには直接投資できるわけではありません。

次は リスクと付き合う方法

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