リスクと付き合う方法 その2

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資産を分散すると?

資産(投資対象・地域)を分散すると、運用リターン(利益・損失)の平準化が期待できます。

たとえば、下図のように、国内株式のみに投資した場合、運用リターン(利益・損失)にバラツキがあることがおわかりいただけるかと思います。一方、値動きの異なる資産に分散投資した場合には、運用リターン(利益・損失)のバラツキが平準化したことがわかります。

資産の年次リターンの推移

国内株式だけに1年間投資

国内株式・海外株式・国内債券・海外債券へ4等分して1年間投資

1970年から2015年6月まで、国内株式のみ、ならびに国内株式・海外株式・国内債券・海外債券の4資産を均等保有したポートフォリオ(月次バランス)の1年間保有した場合の年率リターンの推移について示しています。

  • 国内株式は東証一部上場株式全銘柄の時価総額加重平均、海外株式はMSCIコクサイ、国内債券はNOMURA-BPI、海外債券は1985年以前はイボットソン・アソシエイツ・ジャパン外国債券ポートフォリオ、1985年以降はシティグループ世界国債(除く日本)です。
  • 出所:イボットソン・アソシエイツ・ジャパン Copyright © 2015 Ibbotson Associates Japan, Inc.
  • (注)上記のデータ・分析等は過去の一定期間の実績に基づくものであり、将来の投資成果および市場環境の変動などを保証もしくは予想するものではありません。
  • (注)上記のデータはすべて円建てで、配当や利息などのインカム・リターンは再投資されたという前提に立っています。特に断りのない限り、税金やコストは考慮していません。また、実際にこれらの資産クラスやインデックスには直接投資できるわけではありません。

ワンポイントアドバイス

運用リターン(利益・損失)の平準化を期待するには、資産(投資対象・地域)を分散させることがポイントになります。

次は 【その3】投資のタイミングを分散すると?

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