「毎月分配型」投資信託

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毎月分配型投資信託の収益分配金とは?

投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。

投資信託での分配金の支払われ方

投資信託の資産→分配金

ワンポイントアドバイス

分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

分配金と基準価額の関係

計算期間中に発生した収益の中から支払われる場合 ケースA 前期決算日 分配対象額500円(3+4)計10,500円→当期決算日分配前 期中収益(1+2)100円 分配金100円 分配対象額500円 計10,600円→当期決算日分配後 分配対象額500円(3+4)計10,500円

計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合 ケースB 前期決済から基準価額が上昇した場合 前期決算日 分配対象額500円(3+4)計10,500円→当期決算日分配前 期中収益(1+2)50円 50円を取崩し 分配金100円 計10,550円→当期決算日分配後(3+4)450円 分配対象額450円 計10,450円 ケースC 前期決済から基準価額が下落した場合 前期決算日 分配対象額500円(3+4)計10,500円→当期決算日分配前 配当等収益(1)20円 80円を取崩し 分配金100円 計10,400円→当期決算日分配後(3+4)420円 分配対象額420円 計10,300円

分配金は、分配方針に基づき、①利子・配当等収益(経費控除後)、②有価証券売買損益・評価損益(経費控除後)、③分配準備積立金、④収益調整金の分配対象額から支払われます。

  • それぞれの分配対象額の意味等は、担当者までお尋ねください。

前期決算日から当期決算日まで保有した場合の損益

上図のそれぞれのケースにおいて、前期決算日から当期決算日まで保有した場合の損益を見ると、次の通りとなります。

  • ケースA
    分配金受取額100円+当期決算日と前期決算日との基準価額の差0円=100円
  • ケースB
    分配金受取額100円+当期決算日と前期決算日との基準価額の差▲50円=50円
  • ケースC
    分配金受取額100円+当期決算日と前期決算日との基準価額の差▲200円=▲100円

ワンポイントアドバイス

A、B、Cのケースにおいては、分配金受取額はすべて同額ですが、基準価額の増減により、投資信託の損益状況はそれぞれ異なった結果となっています。このように、投資信託の収益については、分配金だけに注目するのではなく、「分配金の受取額」と「投資信託の基準価額の騰落額」の合計額で判断することが重要です。

受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部ないしすべてが、実質的には元本の一部払い戻しに相当する場合があります。

分配金と元本の一部払い戻し(国内投信の場合)

「分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合」 「分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合」

  • 元本払戻金(特別分配金)は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。また、元本払戻金(特別分配金)部分は非課税扱いとなります。
  • 普通分配金
    個別元本(受益者のファンドの購入価額)を上回る部分からの分配金です。
  • 元本払戻金(特別分配金)
    個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の受益者の個別元本は、元本払戻金(特別分配金)の額だけ減少します。

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