投資対象を選ぶ その2

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債券に投資するということは?

債券は、国や一般企業等が資金を調達するために発行します。「債券に投資する」ということは、「国、企業等にお金を貸す」ということと同様の効果が期待できます。

投資家は発行者(発行体)である国や地方公共団体、一般企業等へ資金を提供し、発行者は債券の発行、利金を投資家に提供します。上記は投資対象の一般的なイメージであり、全てを網羅し説明しているものではありません。

債券の特徴

安定した利金収入が期待できる

利付債券の場合、発行から償還までの間、定期的に利金が支払われます。

満期にお金が返ってくる

債券には満期があり、あらかじめ何年後に元本を返すかが決められています。

発行体により信用が異なります

債券の安全性は、債券を発行した国や企業に借りたお金を返すだけの力があるかにより決まります。この可能性をランク付けしたものが格付です。

債券価格の変動要因

金利変動リスク

  • 市場金利の変化によって債券価格は変動します。
  • 一般的に金利と債券価格の間には「金利が上がると債券価格が下がる」、「金利が下がると債券価格は上がる」という関係があります。
  • 残存期間(償還までの期間)が長いほど、一般的に価格変動は大きくなります。

信用リスク

  • 債券を発行する国や企業の財務状況の変化により債券価格は変動します。
    また、第三者的な立場で発行体の信用力を調査する「格付機関」が付与する格付も財務状況などにより上下します。
  • 利払いや償還金の支払いが遅れたり、支払いが滞るリスク(デフォルトリスク)があります。
  • 上記以外にもさまざまな理由で債券価格は変動します。上記のケース、価格変動の要因は一般的なものを示しており、必ずしも上記のようにならない場合もあります。

債券投資にはこのような種類があります

MMF(マネー・マネジメント・ファンド)とは?

公社債(国債、地方債、政府保証債、社債)等の短期の金融商品を中心に運用し、安定した収益の確保を目指す投資信託のことを指します。

ソブリン債と社債とは?

債券ファンドの投資対象は、いろいろな種類があります。その代表的な例を大きく分類すると、「ソブリン債」と「社債」とに分かれます。
「ソブリン債」とは、政府および政府機関が発行する債券のことです。
一方、「社債」とは、企業が発行する債券のことです。

投資適格社債とハイ・イールド社債とは?

社債はさらに、「投資適格社債」と「ハイ・イールド社債」に分かれます。
両者を比較すると、一般的に、「投資適格社債」のほうがリスク・リターンが低く、「ハイ・イールド社債」のほうがリスク・リターンが高いと言われています。

<参考>

投資適格社債

スタンダード・アンド・プアーズ社:BBB以上
ムーディーズ社:Baa以上

ハイ・イールド社債

スタンダード・アンド・プアーズ社:BB以下
ムーディーズ社:Ba以下

  • スタンダード・アンド・プアーズ、ムーディーズは、ともに米国の格付機関です。

次は 【その3】株式に投資するということは?

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