為替リスクとは？海外取引で重要なリスクヘッジの方法を解説

為替換算リスク

為替換算リスクとは、外貨建ての資産や負債の評価額が為替変動により増減するリスクを指します。実現損益として計上されるものではないものの、外貨建ての資産や負債の現在の評価額を把握しておくことが重要です。

為替取引リスク

為替取引リスクとは、為替相場の変動により、取引時の円建ての換算金額から、取引決済時の円建ての換算金額が変動するリスクのことです。契約日と決済日の為替レートが異なることにより、決済時の為替差損益が変動する可能性があります。

為替経済性リスク

為替経済性リスクとは、為替相場の変動が価格競争力や企業の生産構造などに影響を与えるリスクのことです。企業の採算性や競争力に影響が及ぶことにより、事業撤退を余儀なくされるなど、事業自体に大きな影響を与える恐れがあります。

円高のメリットとデメリット

円高になると、海外の製品やサービスをより安く購入できるようになります。海外から原材料や部品などを調達している企業にとって、仕入れ価格がより安くなる点がメリットです。
一方で、製品やサービスを輸出している企業にとっては、外貨を円に換える際に利益が減ってしまう上に、海外での価格競争力が低下してしまうというデメリットがあります。

円安のメリットとデメリット

円安になると、外貨を円に換える際の利益が増える上に、海外での価格競争力が向上するため、製品やサービスを輸出している企業にとってはメリットと言えます。
一方で、輸入企業や消費者にとっては海外から調達する物品やサービスが割高になり、日本国内における競争力が低下したり、海外製品を購入しにくくなったりする点がデメリットです。

為替リスクヘッジの具体的な対策

為替リスクヘッジは、具体的にどのような対策を講じればいいのでしょうか。主な対策方法について解説します。

・為替予約を行う

為替予約とは、特定の日に取引する予定の通貨と売買価格を予約しておくことを指します。取引当日に相場が変動していたとしても、為替予約をしておくことで予約時の相場で売買が可能です。

・円建てで取引を行う

円建てで取引することにより、為替リスクを避ける方法もあります。ただし、円建て取引では海外の取引先に為替リスクを負わせることになるため、相手が相応のメリットを得られることが重要な条件です。世界的に高いシェアを誇る製品など、自社が有利な状況下での対策と言えるでしょう。

・外貨による決済時期や入金時期を変更する

決済時期や入金時期を相場状況に合わせて変更することでも為替リスクヘッジをすることができます。

・為替マリーやネッティングで相殺する

輸出で得た外貨を輸入した物品などの支払に充て、為替持ち高を相殺することを「為替マリー」と言います。為替マリーが為替リスクヘッジとして機能するには、債権と債務を同額保有している必要があります。

また、輸出・輸入を同じ取引先と行っている場合、輸出額と輸入額を相殺する「ネッティング」と呼ばれる方法で為替リスクを回避できることもあります。ただし、完全に相殺できなければ、相殺した余りに為替リスクが残る点に注意が必要です。

こんな使い方もできる「i-Deal（アイディール）」

実際に、三井住友銀行の「i-Deal」を活用して為替リスクを回避している事例をご紹介します。為替予約機能と、外貨預金振替機能それぞれで見ていきましょう。

・為替予約機能を活用した事例

為替予約は、あらかじめ為替相場や受渡日を設定して取引ができるサービスで、「i-Deal」では一度に20件まで約定が可能です。為替予約を設定しようとした時に希望のレートではないという場合、入力内容を保存して後日改めて設定した取引条件を呼び出し、予約レートを確認することができます。希望のレートになった際に為替予約の設定を完了させられるので、為替リスクヘッジに役立てることができます。

・外貨預金振替機能を活用した事例

締結済みの為替予約を使って外貨預金振替を行う場合、あらかじめ受渡日を設定しておくことで為替変動の影響を受けずにすみますが、受渡日当日に振替作業をする必要があります。「i-Deal」には外貨預金振替の事前登録機能があり、締結済の為替予約を使った先日付の振替を登録することができるので、受渡日当日に振替作業をする必要がありません。